Samenvatting: Financial Accounting Theory | 9780134166681 | William R Scott, et al

Lees hier de samenvatting en de meest belangrijke oefenvragen van Financial Accounting Theory | 9780134166681 | William R. Scott; Patricia C. O'Brien

• 1 Introduction

  Dit is een preview. Er zijn 36 andere flashcards beschikbaar voor hoofdstuk 1
  Laat hier meer flashcards zien

• Wat is volgens Scott the fundamental problem of financial accounting theory en waarom bestaat dit?

   Het probleem kan als volgt worden omschreven: Externe Verslaggeving kent een fundamenteel probleem, dat bestaat omdat er geen winstberekeningssysteem bestaat dat twee dingen gelijktijdig kan: Beleggers goed informeren over de prestaties van de onderneming en tegelijkertijd de prestaties van de manager meten waarbij prikkels worden gegeven om goed werk af te leveren voor de aandeelhouders.

• Welke twee soorten informatie asymmetrie behandelt Scott? 

  - Adverse selection: vindt plaats vóór de transactie heeft plaatsgevonden, de ene partij heeft kennis waar de andere partij niet over beschikt. Belangrijkste vorm is inside information (informatie wel voor manager beschikbaar, maar niet voor andere partijen).
  - Moral hazard: wanneer de transacties is aangegaan, wil je weten of de manager wel zijn best doet in het belang van de investeerder. Sommige partijen kunnen acties van andere niet observeren, terwijl deze acties wel de belangen van alle partijen in de tansactie beïnvloeden. Belangrijkste vorm hiervan is management-inspanning (management effort). 

• Welke twee reacties op het fundamentele probleem zijn te onderkennen? 

  1. Het over laten aan de markt: marktkrachten kunnen adverse selection en moral hazard voldoende beheersen, zodat investeerders beschermd worden en de betreffende markten redelijk goed werken
  2. Het over laten aan de regelgever: Informatie is zo complex en belangrijk, dat marktkrachten op zichzelf niet in staat zijn de problemen van adverse selection en moral hazard te beheersen. Daarom is marktregulering nodig. 

• Wat is het verschil tussen rules-based en principle-bases accounting? 

  Rules-based (met name in Amerika gebruikt) is een soort recept van A t/m Z op basis waarvan je de regels volgt om een jaarrekening op te stellen die aan alle regels voldoet. Als er geen regel is, mag je het volgens de Amerikaanse wetgeving verwerken zoals jij denkt dat goed is. Daarin verschilt het met Europese wetgeving, de principle-based accounting. Dat betekent dat volgens de principes de jaarrekening wordt opgesteld. Als een transactie nieuw is, kun je terugvallen op de principes. 

• Waarom kijkt Adverse Selection vooral vanuit het investeringsperspectief?

  Dit komt doordat de ene partij over informatie beschikt waar de andere partij niet over beschikt. Hierdoor is het mogelijk dat investeerders beslissingen nemen zonder te beschikken over de juiste informatie.

• Op welke wijze verschilt Earnings Management (EM) tussen rules-based en principle-based accounting? 

  Rules-bases standaarden leiden meer tot structurering van transacties (real EM), principle-based accounting leidt meer tot accrual based EM (door schattingen, stelselwijzigingen etc.). 

• Hoe kan adverse selection worden opgeheven?

  Adverse selection betreft een informatie achterstand van de belegger/ eigenaar ten opzichte van de manager. Door zogeheten 'full disclosure' (volledige informatieverschaffing) wordt het inside information voordeel van de manager opgeheven, omdat alle relevante bedrijfsinformatie publiekelijk bekend wordt gemaakt.  Adverse selection kan worden beheerst door een betrouwbare omzetting van inside information naar outside information (via. 'financial accounting and reporting'.

• Wat is het mixed measurement systeem? 

  Historische kostprijs is de basis, maar de gebruiker van de jaarrekening heeft meer relevantie nodig. Die relevantie vertaalt zich in bijvoorbeeld het opnemen van actuele waarde (denk aan impairment, toekomstige pensioenverplichtingen). Is dus een mix tussen betrouwbaarheid en relevantie. 

• Wat is Moral Hazard?

  Sommige partijen kunnen de acties van anderen niet observeren terwijl deze acties wel de belangen van alle partijen in de transactie beïnvloeden.

• Waarom heeft Moral Hazard betrekking op de betrouwbaarheid van de informatie?

  Het management kan zich als het ware schuilen achter de omstandigheden (bij slechte resultaten zijn deze hieraan te wijden, terwijl goede resultaten het gevolg zijn van acties van het management).