Startpagina / Samenvattingen / Financial Accounting Theory / informatie-investeerder-toekomstig

The Decision-usefulness Approach

33 belangrijke vragen over The Decision-usefulness Approach

Wat is een gebrek van historische informatie?

Historische informatie is betrouwbaar, maar kent over het algemeen een gebrek aan relevantie. De vraag is dan ook: hoe kunnen financiële overzichten (op basis van HC) bruikbaarder gemaakt kunnen worden, zodat ze van meer waarde zijn voor de beslissingen van investeerders, zodat ze meer ten goede komen aan de decision usefulness?

Leg uit wat het verband is tussen relevantie en betrouwbaarheid enerzijds en gebruiksnut anderzijds. Leg dit uit aan de hand van een vergroting (increase) van de relevantie. Anders gesteld, onder welke voorwaarde is bij een grotere relevantie het gebruiksnut in ieder geval groter dan in de beginsituatie?

Indien een verbetering van relevantie van informatie niet leidt tot een verslechtering van de betrouwbaarheid, dan is de informatie bruikbaarder dan in de uitgangssituatie.

Wanneer is informatie 'decision useful'?

Information is 'decision useful' (DU) wanneer het bijdraagt aan de inschattingen die investeerders maken over toekomstige winsten van een bepaalde onderneming.

Waar staat het begrip decision usefulness voor?

De mogelijkheid van financial accounting informatie om de gebruiker te helpen een goede beslissing te maken.

Wanneer is informatie decision useful (DU)?

Wanneer het bijdraagt aan de inschattingen die investeerders maken over toekomstige winsten van een onderneming. Onderdelen zijn: risico, rendement en nut (het product van risico en rendement).

Wat is het gevolg indien deze twee hoofdvragen in dit kader beantwoord zijn?

Wanneer financiële verantwoordingen worden opgesteld met deze twee vragen in gedachte, zullen deze verantwoordingen leiden tot een betere besluitvorming. Op deze manier zijn financiële verantwoordingen dus bruikbaarder (nuttiger) voor de gebruiker en hebben meer decision usefulness.

Wat is een ‘information system’?

Een model dat de relatie legt tussen de huidige verslaggeving (winstgevendheid) en toekomstige verslaggeving. Hoewel verslaggeving die is gebaseerd op HCM geen verwachte toekomstige waarde laten zien, zijn ze zeer bruikbaar voor investeerders. Ze stellen de investeerder namelijk in staat een voorspelling te doen of GN of BN zal aanhouden in de toekomst.

Welke theorie verschaffen een begrip van de behoeften van de rationele, risico-averse investeerder?

De single-person decision theorie en de specialisatie mbt de portfolio investeringsbeslissing.

Wat wordt bedoeld met de gebruikersbenadering van financial reporting?

Dat de beslissing van de gebruiker van de jaarrekening centraal staat: welke informatie heeft een investeerder nodig voor zijn beslissing?

Wat houdt de single-person decision theorie in?

De single-person besluitvormingstheorie gaat uit van een individu die een beslissing moet maken onder condities van onzekerheid.

( De theorie erkent dat de waarschijnlijkheid van een bepaalde 'staat' niet langer objectief is en zet een formele procedure uiteen, waarbij een individu de beste beslissing kan maken door te selecteren uit een aantal alternatieven. Deze procedure staat het vergaren van additionele informatie toe om de subjectieve (=eigen) evaluatie van waarschijnlijkheid, over wat zal gebeuren nadat de beslissing is genomen, te herzien.)

Waar houdt de investeerder rekening mee indien de investeerder risico-avers is?

Omdat investeerders risico-avers zijn, houdt de investeerder rekening met het risico dat bij een bepaalde investering komt kijken. De investeerder wil hierdoor naast informatie over de verwachte kasstromen (toekomstige rendementen) ook goede informatie over de risico's die hierbij komen kijken.

Wat is het hoofddiagonaal in onderstaand informatiesysteem?

0.8 en 0.9, er is dus sprake van een betrouwbaar en relevant informatiesysteem. De 0.1 en 0.2 worden ‘off-main diagonaal’ genoemd.

Wat houdt het begrip risico aversie in?

Het begrip risico aversie houdt in dat een investeerder gecompenseerd wil worden voor het risico dat hij loopt op een bepaalde investering.

Welke twee benaderingen voor het besluitvormingsproces zijn er?

De investeerder gebruikt de informatie uit de huidige financiële verantwoording (GN of BN) om de toekomstige ‘earning power’ van de onderneming te voorspellen en gebruikt dit om de toekomstige rendementen op investeringen te bepalen.
De investeerder gebruikt de informatie uit de huidige financiële verantwoording om de toekomstige kasstromen te voorspellen en gebruikt dit om de toekomstige rendementen op investeringen te bepalen.

Waar gaat het single-person besluitvormingstheorie vanuit?

De single-person besluitvormingstheorie gaat uit van een rationeel individu die zal kiezen voor een bepaalde investeringsbeslissing wanneer deze het hoogst mogelijke te verwachten nut oplevert.

Wat geeft de nutsfunctie weer?

De nutsfunctie geeft het verwachte nut van een bepaalde investering weer, rekening houdend met het risico dat de investeerder op die investering loopt.

Wat is de nutsfunctie voor een risico-averse investeerder?

Probability x (wortel payoffs) + probability (x wortel payoffs) + etc...

Wanneer wordt de Utiliteit uitgerekend?

de utiliteit (wortel) wordt alleen gebruikt bij een risico-avers persoon, bij een risico-neutraal persoon wordt alleen de kans maal rendement gedaan (geen wortel).

Wanneer wordt het Bayes Theorem toegepast?

Het Bayes Theorem wordt toegepast om te komen tot een nadere inschatting van de kans op de state of nature van een onderneming. Op grond van het vergaren van informatie wordt met behulp van het information system de verwachting aangepast. Indien accounting gegevens geen informatiewaarde bezitten, zullen de verwachtingen ook niet worden bijgesteld en heeft het toepassen van Bayes geen nut.

Bayes' theorie is een formule om de 'posterior probabilities' te berekenen. Hierbij geldt:

1. Prior probability
2. Posterior probability

Wat is de formule van de bayes theorie?

Posterior probabilities = P(H|GN) = P(H) P(GN|H)/(P(H) P(GN|H) + P(L) P(GN|L)) Prior subjective state probabilities: 0.3 for state high and 0.7 for state low
(0,3 x 0,8) / (0,3 x 0,8 + 0,7 x 0,1) = 0,77
Dit betekent dat, als er good news is er 77% kans is dat we in een goede wereld zitten. Voorheen was dit 30%.

Wanneer is nieuws níet bruikbaar en wanneer is een jaarrekening wél informatief?

Nieuws is niet bruikbaar als het geen invloed heeft op keuzes, bijvoorbeeld wanneer beide opties een kans van 0,50 houden – er verandert dan niets.

Een jaarrekening is informatief als deze de potentie heeft om individuele beslissingen te beïnvloeden.

Wat is de formule van Prior Probability?

De formule van Prior Probability = probability x (wortel payoffs) + probability x (wortels payoffs)

Wat geeft het hoofddiagonaal (main diagonal) aan?

De informatiewaarde van de jaarrekening. Hoe hoger (80-90%), hoe minder ruis en hoe betrouwbaarder en relevanter de informatie. Bij een lage waarde (10-20%) is er veel ruis (off-main diagonal). Een hogere hoofddiagonaal betekent meer decision usefulness. De waarde kan nooit 1 zijn, want jaarrekeningen zijn nooit volledig perfect.

Wat houdt Posterior Probability in?

De waarschijnlijkheid van een toekomstige gebeurtenis gebaseerd op additionele informatie (bijvoorbeeld financiële informatie afkomstig uit jaarrekeningen) Deze waarschijnlijkheid is meer objectief, op basis van additionele informatie/analyse).

Vraag: wat is de kans bij een hoog renderende onderneming op goed nieuws?

24 / (24 + 7) = 0,77

Vraag: wat is de verwachte nutsfunctie van de investeerder (indien er sprake is van een payoff van 1.600 bij GN en 0 bij BN:)

=0,77 X (wortel 1600) + 0,23 (wortel 0) = 30.8

Wat geeft een hoge hoofddiagonaal aan?

Een hoge hoofddiagonaal (main diagonal; 80% versus 90%) geeft aan dat de relevantie en de betrouwbaarheid hoog zijn.
Dan is de ruis (nois) laag en is de kwaliteit van de winst hoog omdat de toekomst (de vooruitzichten) in relatie staan met de huidige situatie.

Wat houdt een hoge kwaliteit van de winst in?

Een hoge kwaliteit van de winst houdt in dat op basis van de huidige JR een goede inschatting gemaakt kan worden van de toekomstige rendementen: het informatiesysteem geeft veel (nuttige en bruikbare) informatie.

Financiële verantwoordingen zijn niet perfect (dat zijn ze alleen onder ideale condities). Wat wordt aangeduid met de begrippen low earnings quality en noise?

Met de begrippen low earnings quality en noise duiden we een informatiesysteem aan waar een zwak(ker) verband tussen GN en HIGH enerzijds en BN en LOW anderzijds bestaat (dus een zwakkere main diagonal.

Hoe kunnen we het informatiesysteem gebruiken om relevantie en betrouwbaarheid in relatie tot informatiewaarde meer precies te karakteriseren?

Een relevant informatiesysteem zal hoge 'main diagonal' waarden hebben: hoe hoger de waarden, hoe sterker de link tussen de informatie uit de huidige financiële verantwoording en de 'staat' van de onderneming.
Een betrouwbaar informatiesysteem zal een hoge 'main diagonal' hebben. Een betrouwbare jaarrekening zal een hoge mate van precisie hebben, oftewel een lage variantie. Voor elke 'staat' geldt dat als de variantie laag is, de 'main diagonal' hoge waarden zal hebben.

Wat zegt de doelstelling van SFAC 2?

Informatie is relevant wanneer het de gebruikers van de JR helpt om hun eigen inschattingen te maken van de toekomstige winstgevendheid - wederom consistent met decision usefulness.
Betrouwbare informatie geeft op een geloofwaardige wijze de strekking van hetgeen gemeten is weer.

Wat wordt bedoeld met ideale condities?

Met ideale condities wordt bedoeld dat relevante informatie in de verslaggeving bestaat uit de verdisconteerde (verwachte) constante waarden van de toekomstige pay-offs.

De vragen op deze pagina komen uit de samenvatting van het volgende studiemateriaal:

Financial Accounting Theory | 9780134166681 | William R Scott, et al

Bekijk samenvatting

Een unieke studie- en oefentool
Nooit meer iets twee keer studeren
Haal de cijfers waar je op hoopt
100% zeker alles onthouden

Onthoud sneller, leer beter. Wetenschappelijk bewezen.